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解析五上市險企年報:轉型成果可期 科技成新增長點

更新於 2019-04-12   | 瀏覽次數 481

每年上市險企的年報都蘊含著海量信息,有來之不易的成績,也有難以言說的遺憾。2018年五家A股上市險企的年報更是飽含了這一年保險業的辛酸苦辣甜,「回歸保障」的轉型之路仍在繼續,2019年科技開啟新征程的步履依然不停。

各家險企利潤高低不一轉型成果可期

2018年五家A股上市險企歸母凈利潤合計1582億元,同比增長0.1%。其中,中國平安、中國太保、新華保險分別實現歸母凈利潤:1074億元、180億元和79億元,同比增長20.6%、22.9%和47.2%。而在財險和壽險領域都頗有地位的中國人壽和中國人保卻遭遇利潤「危機」,分別實現歸母凈利潤:114億元和135億元,同比下滑64.7%和19.2%。

中國人壽則更為慘烈,究其原因,投資收益成「罪魁禍首」。2018年受權益市場整體震蕩下行影響,不僅中國人壽的利潤遭「腰斬」,五家A股上市險企的利潤也頗受影響,投資收益也均出現不同程度的下滑。

數據顯示,2018年中國人保、中國平安、中國人壽、中國太保、新華保險總投資收益率分別為4.9%、3.7%、3.3%、4.6%和4.6%,分別同比下滑1.1個百分點、2.3個百分點、1.9個百分點、0.8個百分點和0.6個百分點。

雖然投資收益在2018年略顯失落,但各家上市險企的業務都在轉型中尋找到著自己的發力點。

壽險來看,2018年上市險企壽險子公司保費收入為1.3萬億元,同比增長 12.2%,遠優於行業。

這其中,尤以新華保險的保費增速最為「兇猛」。告別了前幾年的負增長局面,2018年新華保險續期拉動效應明顯,續期保費同比增長25%至959億,拉動原保險保費收入同比增長12%至1223億,保費反轉向上。當然這也得益於其多年的大力轉型,壓縮銀保躉交業務。

除此之外,各家上市險企的保險產品結構轉型戰略不同,內含價值、新業務價值增速分化較大,轉型陣痛仍然存在。

中國人壽副總裁、總精算師利明光表示,中國人壽全年新業務價值負增長較去年上半年收窄了6個百分點,主要由於去年下半年業務轉型進展,新業務價值提升一直是中國人壽奮鬥的方向。

太保壽險董事長徐敬惠則表示,新業務價值率與業務結構有關,過去太保壽險以銀保業務為主時新業務價值率僅有13%,轉變為代理人渠道為主后,新業務價值率得以一路上升至43.7%。目前太保在產品結構上以長期保障型產品和儲蓄型產品均衡發展的策略為主,其中保障型產品的新業務價值率比較高。

數據顯示,中國平安、中國人壽、中國太保以及新華保險在2018年分別實現內含價值10025、7950.5、3361.4、1732億元;較年初分別增長21.5%、8.3%、17.5%、12.8%。中國平安受益於新單保費增速率先轉正、領先轉型業務質量較高的長期保障型保險,實現新業務價值率內含價值高速增長。

2018年新單價值方面,上市險企除中國人壽下滑17.6%外,其他公司新業務價值均有提升。中國平安、中國人壽、中國太保及新華保險分別實現新業務價值723、271、122億元;同比增速為7.3%、1.5%、1.2%。

透過數據不難看出,壽險業正在一步步進入良性循環,受中短存續期產品遭受監管限制等一系列影響,險企圍繞「回歸保障」調整業務結構和產品形態,健康險業務也實現了較高的增長,新業務價值正在不斷釋放,未來各家公司轉型成效如何,還將拭目以待。

產險則開始進入「換擋期」,由於車險市場競爭加劇,費用率的攀升及車輛市場的逐年下滑,曾經對產險利潤貢獻最大的車險行業正步入疲軟階段。數據顯示,2018年中國人保產險業務凈利潤為189億元,同比下滑15.6%;中國平安產險業務凈利潤122億元,同比下滑8.2%;中國太保產險業務凈利潤為36.5%億元,同比下滑5.8%。

為此,保險公司紛紛將目光轉向了非車險領域。2018年中國人保、中國平安、中國太保非車險業務佔總保費比例分別為33.4%、26.5%、25.3%,同比上升4.5、5.4、3.5個百分點。

以中國平安為例,2018年其財產險業務同比增長 14.5%,同比回落6.9個百分點。其中車險增速為6.6%,非車險增速為44.1%。而非車險回落主要是由於信用保證保險2017年基數大增速快,2018年仍然是平安財產險業務第二大險種,實現了44.1%的高速增長。

與之相似的是,中國人保依靠信用保證保險使其非車險業務增速為28.5%。較2017提高了10.3個百分點。

瑞再研究院指出,從目前的產品結構來看,車險仍是非壽險市場佔比最高的險種。隨著近年來商業車險費率市場化改革的不斷推進,車均保費不斷下降,消費者享受到了商車改革帶來的價格紅利,預計未來車險市場將會進一步加強監管,競爭日趨激烈,服務質量不斷升級。與此同時,得益於政府支持,非車險保險業務有望加速增長,尤其是責任險、農業險、保證保險和信用保險等商業險種。

粗放式發展的保險時代已去 科技成新增長點

五家上市險企年報帶來的不僅僅是市場數據,更多的是對保險行業未來的發展方向和思考。

不置可否的是,我國保險業已發生了深刻變化,粗放式高速增長階段已然過去,如何通過轉型,實現從重數量向重結構、重速度向重質量、重規模向重效益轉變,實現高質量發展成為行業和公司所共同面臨的新課題。

中國人保董事長繆建民表示,2019年的發展重點主要是「揚長補短」。所謂「揚長」,就是發揮公司在品牌、隊伍、機構網點等方面的優勢;「補短」則是加快補充公司在科技賦能、市場化機制等領域的短板。

中國人壽則提出了「重振國壽」戰略,希望實現業務規模與效益的雙提升,並運用科技進行創新。

科技觸角延伸較早的中國平安2019年更是將「金融 科技」更加清晰的定義為其核心主業。中國平安董事長、首席執行官馬明哲表示:「2019年是平安第四個十年的開局之年和戰略轉型的關鍵之年。在新的一年裡,我們要在確保金融主業穩健增長的基礎上,貫徹『穩定增長、優化結構、防範風險、布局未來』的16字經營方針,堅持既定的『金融 生態』戰略,繼續加大科技投入,進一步提升公司的整體數據化經營和智能風險管理能力。」

科技進步一日千里,已成為保險公司轉型必不可少的一環。藉助以雲計算、大數據、人工智慧、物聯網和區塊鏈等技術驅動的保險科技,保險公司正在不斷進行業務創新,滿足各類創新場景下的保險需求,構建覆蓋更加全面的風險保障體系。

瑞再研究院報告顯示,科技的發展讓世界的連通變得越來越迅捷,這不僅顛覆了人們生活與互動的方式,也更好地幫助保險公司利用科技創新把新的風險池轉化為新的增長點。有針對性的解決方案可以優化完善各個領域的保障機制,幫助社會提高韌性和駕馭風險的能力。

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